凶手威胁秦小曼与他合作，罗非发现凶手身份

打电话的正是凶手，秦小曼被凶手听出声音认了出来，凶手认识秦小曼，提出与秦小曼做个交易。如果秦小曼不再调查凶手，凶手就会放过绑架的女孩，并且保证以后也不会再做案。欧阳探长临终前委托罗非追查凶手，如果秦小曼放过凶手，罗非也不可能放过凶手。秦小曼没有答应凶手提出的条件，凶手有些生气了，提醒秦小曼要为自己的决定负责任，到时会有更多的人被秦小曼害死。
秦小曼没有把凶手的恐吓放在心上，回到家里与罗非提起在警局接到凶手的电话，罗非支持秦小曼不向凶手妥协，如果个个办案人员都被凶手威胁，世界将会一片大乱。房东送甜汤给秦小曼喝，秦小曼问起了房东朋友的女儿下落，发现房东朋友女儿没有来。房东在秦小曼的提醒下，开始产生了不妙的感觉。次日清晨，有人死在了空中，被吊在空中，露出了诡异的笑容。警方赶到凶杀地点堪查，从凶手作案手法来看，跟之前的凶杀案是同一个人。罗非分析死者是留洋回来的学生，警察前往轮渡公司收集信息，查出死者是房东朋友的女儿。秦小曼得知死者身份后悔莫及，当初如果她答应了凶手的要求，房东朋友的女儿自然就不会遇害了，明显是凶手提出条件遭到拒绝才恼羞成怒作案。
罗非开会与众人讨论最新一起凶杀案，根据凶手抛尸的地点来分析，凶手应该在租界南部活动。而且凶手还有自己的车，利于作案后抛尸。五年前，凶手每次作案只绑架一人，如今凶手作案方式不一样了，近期作案绑架了两个人，这说明凶手不是一个人，应该还有同伙。